Volatilidad del mercado vs. Crecimiento económico: El papel del sesgo cognitivo
Autores: Parashar, Neha; Sharma, Rahul; Sandhya, S.; Joshi, Apoorva
Idioma: Inglés
Editor: MDPI
Año: 2024
Acceso abierto
Artículo científico
Categoría
Gestión y administración
Licencia
CC BY-SA – Atribución – Compartir Igual
Consultas: 13
Citaciones: Sin citaciones
Este estudio tiene como objetivo investigar la interacción entre la volatilidad del mercado, el crecimiento económico y los sesgos cognitivos durante el período de abril de 2006 a marzo de 2024. La volatilidad del mercado y el crecimiento económico son indicadores críticos que influyen en la estabilidad económica y el comportamiento de inversión. La volatilidad del mercado financiero, definida por cambios abruptos y erráticos en los valores de los activos, puede tener un gran impacto en la expansión y estabilidad de la economía. Según la teoría económica convencional, debería existir una relación inversa entre la volatilidad del mercado y el crecimiento económico, ya que una alta volatilidad puede desincentivar la inversión y erosionar la confianza. Los sesgos cognitivos de los participantes del mercado son un aspecto importante que complica esta conexión. Debido a nuestra susceptibilidad innata a los sesgos cognitivos, como la mentalidad de rebaño, la sobreconfianza y la aversión a la pérdida, los humanos pueden tomar decisiones erróneas y aumentar la volatilidad del mercado. Estos prejuicios a menudo hacen que los inversores se comporten de manera errática e irracional, alejándose de expectativas razonables y causando ineficiencias en el mercado. Los sesgos cognitivos tienen la capacidad de mantener bucles de retroalimentación, lo que aumenta la turbulencia del mercado y puede obstaculizar el crecimiento económico. De manera similar, los sesgos cognitivos tienen el potencial de hacer que los inversores malinterpreten los indicadores económicos o ignoren detalles importantes, lo que aumentaría la volatilidad. Este estudio utiliza el modelo de heterocedasticidad condicional autorregresiva generalizada (GARCH) sobre datos de crecimiento del PIB de EE. UU., Reino Unido e India, junto con datos del S&P 500, FTSE 100 y NIFTY 50 obtenidos de Bloomberg, para examinar evidencia de estos sesgos. Los resultados muestran evidencia de la naturaleza predictiva de las fluctuaciones del mercado sobre el rendimiento económico en los mercados y destacan los efectos sustanciales de los sesgos cognitivos en la volatilidad del mercado, ignorando los fundamentos económicos y el crecimiento, enfatizando la necesidad de considerar factores psicológicos en los análisis del mercado financiero y desarrollar estrategias para mitigar sus efectos adversos.
Descripción
Este estudio tiene como objetivo investigar la interacción entre la volatilidad del mercado, el crecimiento económico y los sesgos cognitivos durante el período de abril de 2006 a marzo de 2024. La volatilidad del mercado y el crecimiento económico son indicadores críticos que influyen en la estabilidad económica y el comportamiento de inversión. La volatilidad del mercado financiero, definida por cambios abruptos y erráticos en los valores de los activos, puede tener un gran impacto en la expansión y estabilidad de la economía. Según la teoría económica convencional, debería existir una relación inversa entre la volatilidad del mercado y el crecimiento económico, ya que una alta volatilidad puede desincentivar la inversión y erosionar la confianza. Los sesgos cognitivos de los participantes del mercado son un aspecto importante que complica esta conexión. Debido a nuestra susceptibilidad innata a los sesgos cognitivos, como la mentalidad de rebaño, la sobreconfianza y la aversión a la pérdida, los humanos pueden tomar decisiones erróneas y aumentar la volatilidad del mercado. Estos prejuicios a menudo hacen que los inversores se comporten de manera errática e irracional, alejándose de expectativas razonables y causando ineficiencias en el mercado. Los sesgos cognitivos tienen la capacidad de mantener bucles de retroalimentación, lo que aumenta la turbulencia del mercado y puede obstaculizar el crecimiento económico. De manera similar, los sesgos cognitivos tienen el potencial de hacer que los inversores malinterpreten los indicadores económicos o ignoren detalles importantes, lo que aumentaría la volatilidad. Este estudio utiliza el modelo de heterocedasticidad condicional autorregresiva generalizada (GARCH) sobre datos de crecimiento del PIB de EE. UU., Reino Unido e India, junto con datos del S&P 500, FTSE 100 y NIFTY 50 obtenidos de Bloomberg, para examinar evidencia de estos sesgos. Los resultados muestran evidencia de la naturaleza predictiva de las fluctuaciones del mercado sobre el rendimiento económico en los mercados y destacan los efectos sustanciales de los sesgos cognitivos en la volatilidad del mercado, ignorando los fundamentos económicos y el crecimiento, enfatizando la necesidad de considerar factores psicológicos en los análisis del mercado financiero y desarrollar estrategias para mitigar sus efectos adversos.